僵尸先生

三年AI牛市，洗了三波普通人_我的网站

一 |     今年的国庆群众大会，新官上任三把火的新总理黄循财，宣布即将对新加坡的多个方面进行大刀阔斧的改革，引发了全岛民众的强烈关注和讨论。    作者 | 龚正 编辑 | 杨晶                    上周，很多普通人的账户，因存储大劫，一夜回到“解放前”。活力加冷总体规划黄循财总理重点介绍的“活力加冷总体规划”，让每个新加坡人都能享受体育的魅力。                   有人把原因归结于韩国等外围市场，有人则认为AI行情今年至少阶段性结束了。                   市场剧烈波动的时候，人最容易被情绪带着走。但此刻真正值得做的，不是猜明天会不会反弹，而是回头认真复盘过去三年，资本到底在买什么，又为什么会卖。在今年奥运热度的影响下，也可以看出新加坡政府在体育教育方面加大了扶持力度，希望培养出更多的体育苗子。政府的号召作为国民的我们也要积极响应！很多家长就会问，如何让一个不爱运动的孩子开始动起来，并满满爱上运动呢？如果能找到一项入门简单，门槛低的运动，让孩子认识到运动也是一件快乐的事，然后将运动发展成终身爱好，是最好不过的了。                   只有搞清楚了资本的逻辑，我们才知道：下一轮财富会流向哪里。那么我们华人千百年传承下来的传统体育项目——武术，就是一项非常好的入门级运动了。                   如果把2023年以来的AI行情浓缩成一句话，我们的答案是：三年时间，资本一直在巷子里寻找，谁能把AI从技术变成交易的利润。那么在新加坡，哪个武术教练强？哪家武馆值得推荐呢？新加坡龙魂武术龙魂武术是一家致力于传承和弘扬武术文化的专业机构。

二 | 在这里，师傅提供专业的竞赛武术培训，带领学员们领略武术之美、强化身心、追求卓越。相比其它本地武馆，龙魂的亮点是小班课+1对1的私教课，让训练更加高效，性价比也更高！胡宝顺师傅龙魂武术创始人之一，具有超过35年的武术教学经验，可中英双语教学。                   只是，这个答案，资本也是找了三年，换了三次风格。他从小热爱武术，13岁正式习武，16岁成功加入马来西亚国家队，并担任国家队队长12年。不仅如此，胡师傅更是各种比赛的常胜将军，拿过的奖项不计其数，简直太厉害啦！！孩子交给他绝对很放心！还有谁不知道练武术有多香？辣妈这就来给你好好说道说道~学武术的好处疫情之后，许多家长意识到了强健的体魄对于孩子的重要性，辣妈身边学习运动类项目的孩子也越来越多了。

三 | 放在普通投资者身上，也是被洗了三次头。                             三年AI牛市：资本洗了三波股                    说起这次行情，还是要回到2022年。

四 |                    当年11月，ChatGPT正式发布。短短两个月，它的月活跃用户突破1亿，成为历史上用户增长最快的消费级AI应用之一。

五 | 这一速度远超移动互联网时代的TikTok和Instagram，也让生成式AI第一次走出实验室，进入普通人的生活。武术作为一个热门选项，为什么这么受青睐呢？门槛低实操性强比起游泳、羽毛球、网球这些热门运动，武术不需要准备任何东西，也不需要专门的场地，赤手空拳就能随时开练，平时蹲蹲马步、打打五步拳、练练基本功，对体能的锻炼也是足足的。强身健体武术套路能全方位锻炼身体各个部位，提高身体的柔韧性、平衡能力、核心力量、体能和身体灵活度等。                   OpenAI，迅速吸引了一众全球大厂的追捧。微软迅速加码OpenAI，谷歌全面挑战AI战略，Meta的小扎也将大量资源投入大模型研发。                   在国际市场带动下，A股开始了第一轮AI行情。还能释放孩子体内过剩的能量，提高专注力和睡眠质量。防身武术可以护身护体，练习好基本功，再学一些攻防技巧，就能避免被校园霸凌。

六 | 龙魂武术会不定期组织防身术集训营，满足有需求的学员。                   传媒、教育、游戏、办公软件、数字人、AIGC……几乎所有能够与ChatGPT概念“擦上边”的上市公司，都成为市场追逐的对象。                   连知乎这种知识社区，乃至如今“卖一本书如卖一条命”的出版行业，都在当年凭借所谓“拥有高质量数据库”，成为资本炒作的热点。助力升学学习武术可以通过DSA（中学直接招生计划）进入名校，比起其它DSA项目，武术对于我们华人孩子来说更有优势。                   如今看，这一轮资本热炒，哪有什么“餐馆客流”支撑，纯属AI大厨们画了一张神奇之饼，说饼绝对好吃卖座，于是餐馆老板不计成本，对小麦、面粉、面团搅拌发酵机，大举进行了一番投资。新加坡设有武术DSA项目的中学多达29所，包括华中、南洋女中、中正、安德逊等多间中学。                   餐馆老板蠢吗，未必。那时，资本真正购买的是一种可能性。向下滑动查看在武术领域表现出色的孩子，还有机会申请新加坡体育学院，很多给孩子走体育“素鸡”的家长，都想送孩子去这里！简直是体育娃的梦中情校~如果想要通过武术来走DSA这条路，那么家长们从小就要给孩子规划起来了：4～6岁启蒙6～8岁打基础8～10岁套路练习11～12岁为申请DSA做准备，加强练习，多参加各大赛事新加坡和国际上的武术赛事新加坡和国际上的武术赛事新加坡主要有两大赛事：校际赛和全国赛。                   万一这张AI大饼，真的如互联网一样改变世界了呢？任何第一个提前端起小板凳占位的人，都值得更高的估值。校际赛由新加坡教育局主办，通常在每年3月份左右，由学校帮运动员报名。                   这种手脚勤快，来自往常的历史经验。1995年的互联网、2007年的移动互联网和智能手机、2008年的电动汽车，都是如此走过。

七 | 全国赛由新加坡武术总会主办，通常在每年9月份左右，已加入武总会员的武馆可帮运动员报名。                   资本最怕的不是买贵，而是踏空。所以第一轮行情，如今看本质是一场“想象力行情”。至于国际上的武术赛事就更多了，有些只接受国家代表队参赛，有些可接受单位或团体参赛。                   但很快，嗅觉敏锐的资本之猫，很快发现，仅靠故事造富，无异于海市蜃楼。                   于是，第二次切换风格来了。龙魂武术每年会带领学生参加1-2次国际赛事。今年7月份“北京国际武术邀请赛”今年7月份参加“北京国际武术邀请赛”的3位学生均获得了一等奖佳绩，其中一位还是本地知名歌手黄怡媗哦！‍龙魂有信心将‍来带领更多‍学员们‍再创佳绩！武术龙魂武术教学项目南拳“南拳北腿”中的南拳，是流传于长江以南地区的拳种总称，具有拳劫刚劲、步法沉稳、发声呼喝等特色，打斗技术主要是一步一步地移动，同时抵挡与反击。这次主角是“卖铲子的人”。华裔美国人黄仁勋，成为“全球铲王”，那套皮衣简直再匹配不过。                   图 | 30度的天，黄仁勋在北京南锣鼓巷穿皮衣吃炸酱面                    饼的味道还没得到全球验证，但铲子的厉害，不断超出市场预期，这成功把英伟达推上了全球市值最高的公司位置。GPU供不应求，AI服务器订单不断增加，整个AI基础设施产业链迎来总爆发。练习南拳可利关节、强筋骨。培养专注力，提高自我保护能力。提高身体的平衡能力，培养人的耐力和韧性。                   黄仁勋的那句话，成功洗了所有人的脑： “The more you buy, the more you save.”（买得越多，省得越多。南棍南棍属于南拳类，棍法主要配合南拳步法展开，布局包含步型，步法，攻防含义和气力的结合。

八 | 其棍法主要为劈棍，滚压棍，戳棍，格棍，云拨棍，斜击棍，绞崩棍，击把等。南刀南刀，也属于南拳类。刀法主要为砍刀，挫刀，截刀，扫刀，格刀，撩刀，剪腕花等。长拳长拳，中国传统拳派之一，属于一种北派武术。

九 | 比较适合青少年练习，姿势舒展大方，动作灵活快速，出手长，跳得高，蹦得远，刚柔相济。

十 | ）                    黄仁勋用一张张实打实的订单，让所有投资人找到了一根“救钱稻草”。

十一 | 结合步法的长拳刀术剑术剑术是武术短器械套路，动作简单易学易练，适合初学者练习。                   作为这一轮AI基建行情的外溢，在A股，光模块、GPU服务器、交换机、液冷、电源、IDC……连带背后的中际旭创、新易盛、工业富联等在内的一批公司走强，一批拥有真实订单和业绩增长的企业，成为资金配置的方向。剑法包括：刺，劈，点，撩，挑，崩，截，斩，抹，削，云，挂，架，压等。太极剑太极剑，是由太极拳法及古剑术两种特色武术相互结合发展而成，是太极拳四种古兵器之一。像太极拳一样，表现出轻灵柔和，绵绵不断，重意不重力，同时还要表现出优美潇洒。太极拳太极是一种古老的中国武术，有时也被称作“太极拳”或是“运动式冥想”。

十二 |                    于是，第二轮行情，相当于“铲子股”红利。由一系列不同姿势、并以缓慢动作交会相连组成。                   然而，资本也不会永远只相信“铲子股”，因为AI行业不可能永远“只做半套”，买铲子、不挖土，这不就是肠梗阻。

十三 | 动作如行云流水连绵不断，兼具防身与健身双重效果。除此之外，龙魂武术还提供空翻和防身术等课程。资本于是开始寻找第三轮方向。龙魂武术收费标准看到这里你也种草了吗？这里是课程安排时间拿走不谢~新加坡龙魂武术。

十四 |                    2025年春节，DeepSeek发布R1，震动美股。市场第一次意识到，AI竞争并不仅仅靠谁拥有更多的GPU。                   如果模型可以通过更低成本、更高效率，实现领先国际的落地能力，那么未来竞争重点，就可以从堆算力，转向拼应用、拼产品、拼商业模式。                   尤其是中国的模型公式把成本价格都打到了最低，这几乎为“AI应用总爆发”准备了土壤。

十五 |                    所以这第三轮、也是正在进行的行情，是资本开始为生产力付费。智谱市值一度破万亿等都是这一概念中的印证。Kimi、DeepSeek，不出意外也将成为这一轮行情的代表。

十六 |                    图 | 梁文锋，保持低调，但仍然是AI界最受瞩目的人                    为什么AI牛市，变成了“宽窄巷子”                    看上去AI牛还在进行中，为啥此次进入7月，突遇存储大劫，让多少人一夜回到解放前？                    我们的研究是：这一轮行情，走出了“宽窄巷子”形态。                   从大的方面来看，这一轮牛市，从来就不是全面的牛市，就像2015年全盘起飞那样，相反是资金“择窄而入”。                   一边是AI龙头股不断刷新历史新高，一边却是包括老登股在内的大量行业，长期横盘甚至持续下跌；一边是英伟达市值一路攀升，一边是许多传统行业公司估值不断收缩。                   就跟某国总统，输了众议院选举，提前跛脚一样，这一场牛市，但凡你押在了AI之外，就像相扑踩出了土俵，直接被判出局。                   原因并不复杂。                   资本，并不是偏爱AI这个新物种，而是它们的嗜血性，只愿意为闻得到的增长付费。这刷新了我们很多普通人向来的概念。                   过去很长一段时间，A股走牛，有一个习惯——喜欢“雨露均沾”，或者叫做“大盘轮动”。                   只要市场进入牛市，金融、地产、消费、周期、科技都会轮番上涨，逐一坐庄，几乎人人都能赚钱。但这一次，只呈现了“万方皆暗、唯我AI最亮”的逻辑。                   资金在这一轮行情中，变得前所未有地挑剔。它不再愿意为“平均增长”支付溢价，而是把筹码集中，投向那些能够证明自己拥有未来的行业。                   这种情况下，只有AI才能给资本确定性和安全感。

十七 | 资本也与AI相向而行，没有让它的血液，来一场大水漫灌，而是只冲向AI。                   进入窄窄的巷门之后，这时，资本又换了一个形态，采用了灵活的内部轮岗模式，走起了宽巷大路。

十八 |                    于是，我们看到资金，在AI产业链内，不断轮动。2023年初，资金买的是ChatGPT概念，到2023年底，资金开始买光模块、服务器、液冷。

十九 | 就是不出一分一毫，给其它穷亲戚、老登股来一点。                   所以，就出现了一个有意思的行情：热点一直在变，但资金从未离开AI。这看上去很分散，但实际上又因为内外部原因，造成了拥堵踩踏。                   存储等板块积累了太多的获利盘，价格远远超过了真实价值，在韩国股市找杠杆、美国人眼红韩国两企业赚钱太多等人性弱点的共同作用下，最终酿成了这一次的7月变惨。                   如果要找我们普通人错在哪？只错在我们对于信息的滞后性，对内心追涨杀跌的控制力度，永远都落后于资金。                   还错在我们很多人不知道：基金经理原来是半年来一次KPI评估，所以无论如何都要把筹码熬过6月，7月就重新开始了。                   接下来普通人怎么办                    目前，AI行情结束了，接下来这一波还要怎么走？                    有AI行业的资深研究者表示，目前科技板块短期已经没啥好看的了。

| 即便有反弹，也只是散户接盘，机构趁机套出而已。今年全年的关键词，于股市是“筑顶”，于普通人是“逃顶”。                   对AI的唱空逻辑，在市场一直根深蒂固。这部分研究者认为，虽然AI被寄予能为企业降本提效，但至少目前这一阶段，AI的这一功能被夸大，是否真的能变成企业的真金白银，短期看，是非常模糊的。                   这是短期层面的观点。长期来看，AI行业的基本面，并没有变化，仍应该积极看待。                   这表现在，全球科技公司并没有因为AI板块调整而减少投入。相反，无论是微软、谷歌、Meta，还是亚马逊，都仍在持续扩大AI基础设施投资。英伟达的数据中心业务收入仍然是大头，说明企业对AI算力的需求依然旺盛。

|                    与此同时，中国的大模型企业也在不断降低推理成本，提高模型实操能力，推动AI从实验室走向更多真实应用场景。                   也就是说，股市可以回调降温，但产业却没有停下。股价反映的是预期，而产业反映的是现实。预期会过热，会短时悲观，现实却会一步一步向前。                   我们不应该就此完全放弃对AI的期待态度。只能说，像过去三年，普通人随便买一个AI股，可能都能押中的时代已经过去。                   有研究者指出，接下来市场将进入“验证AI究竟能不能成为生产力”的阶段——AI是否在落地形成执行力、产生效果和收益的能力，是否能“兑现他曾经许下的价值承诺”。                   于普通人来说，或需要形成三点新习惯。              “赛道无需再押了，需要学会选成长性的个体。”AI已经从一个“小众赛道”变成了“全市场共识”。当所有人都知道AI是未来时，赛道本身就不再是超额收益的来源。伴随从模型到应用的竞争激烈化，未来的分化或将极其剧烈。

| 同一个板块里，龙头公司可能继续创出新高，而跟风公司可能跌回原点。                   普通人需要问自己的，不是是AI能不能投，而是我买的这家公司，五年后还在不在。它的技术壁垒有多深，它的客户粘性有多强。”                    “抛弃暴富幻想，转向直接看财务报表”。

| 过去三年，市场可以因为一个“可能改变世界”的故事就给公司高估值，导致全民也都得了“技术万能幻想症”。但现在开始，资本将越来越务实。它会直接看客户规模，也会看客户缴费情况，以及企业转换成了多大规模的现金流。以此区分这家公司是“真AI”还是“伪AI”。                   还有投资大拿建议，或可以用“定投思维”代替“抄底思维”。这次存储大劫，很多普通人其实6月底就悉数卖出了，但不想又7月进场，“想抄底，却抄在半山腰”。应对这个问题最好的方式，不是预测底部，而是用定投的方式分批布局。把“判断市场涨跌”的难题，转换成了“相信产业趋势”的简单决策，这将为普通人松绑。                   总得来说，过去三年，AI行情经历了三次定价逻辑的切换。从概念股，到铲子股，再到国产替代+落地应用能力。

| 每一次切换，都淘汰了一批跟不上节奏的人，也会奖励一批提前看懂变化的人。                   此刻，我们又站在了这一位置。

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Published on:01:46:15